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探路者預計2015年凈利潤約3.3億左右

作者:沖鋒衣定做 關注 時間:2015-07-16

內容詳情

     本周一,探路者復牌,雖然公告顯示并未實現以增資方式“一家主營業務為戶外裝備的海外某集團”的部分股權,不過有證券機構分析:探路者大戶外生態圈系統戰略正在加速推進,公司當前市值僅103億,我們預計15 年凈利潤約3.3億左右,同比增12%,維持推薦評級。
 

  對于“大戶外生態圈系統”,探路者戰略布局從戶外用品延伸到體育和旅行板塊,近期定增21億及內部架構調整標志著這一戰略加速落地。其中,戶外多品牌主業貢獻穩定利潤,為公司戶外生態圈的打造提供有力支撐;旅游板塊作為整個生態圈的用戶流量入口;體育板塊作為公司利潤增長點,形成完整用戶生態圈。現在,探路者不斷利用上市公司的資本和平臺優勢,持續不斷在戶外旅行和體育產業人才、資源方面跑馬圈地,深度布局。
 

  同時探路者前期發布2015上半年業績預告顯示,其保持著較好的盈利勢頭。探路者2015年H1收入6.75億,同比增8.5%,利潤總額1.67億,同比增20.5%,凈利潤1.25億,同比增50%,因公司高新技術證書失效,按照謹慎原則計提25%的稅率,若按15%的稅率計算,上半年凈利潤1.43億,同比增16.5%;測算Q2 收入約2.91 億,同比下滑4.3%,利潤總額0.56億,同比增20.1%,凈利潤0.49億,同比增8%(按稅率15%測算)。 由于探路者屬于體育主題中難得具有業績基礎的標的,證券機構認為2015 年其在大戶外生態系統的各個領域均會有所突破、發展,預計15 年凈利潤約3.3 億左右。


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